记者 | 牛其昌
编辑 |
6月29日晚间，鲁西化工（000830.SZ）发布公告称，公司拟投资建设100万吨/年有机硅项目一期工程40万吨/年有机硅项目，预计总投资33.3亿元。该项目预计2023年年底建成投产，项目投产后预计年可实现营业收入40亿元、利税7亿元。
据悉，该项目已于2020年10月经公司党委会讨论审议通过后开展了前期工作，截至2022年上半年，项目已完成政府各相关部门审批手续，目前董事会已审议通过，无需提交公司股东大会审议批准。
对此，鲁西化工证券事务部相关负责人对界面新闻证实，经董事会通过后就可以开工建设了，一期工程40万吨/年，预计2023年年底建成投产。谈及一期40万吨/年有机硅投产后的利润，该负责人表示，预计年可实现营业收入40亿元、利税7亿元是基于目前的市场预测，未来市场的走势不好判断，不好对利润做出预测。
有机硅是指含有硅碳键或者硅氧、硅硫键的一大类化合物，因其与其他材料合成后的性能增强且效果喜人，往往被比作“工业味精”。有机硅的终端应用极为广泛，应用领域多达30000种以上，广泛应用于建筑、电子电器、纺织、汽车、光伏等行业。
界面新闻注意到，早在2018年，鲁西化工便开始谋划100万吨/年有机硅项目，项目环评进入聊城高新技术开发区官网公示，此后还被列为山东省级重点项目。
根据公示，该项目总投资83.19亿元，拟分两期建设，一期建设规模为40万吨，二期建设规模60万吨。该项目一期工程占地面积为5.44万平方米，二期工程暂计划占用原有有机硅项目位置，占地面积约8.57万平方米，合计占地面积约14万平方米。
鲁西化工彼时研判认为，有机硅的基础原料为硅块、工业盐和煤炭，来源十分丰富。随着石油资源的日渐枯竭和全球能源的日益紧张，有机硅及其改性材料作为石油基产品的替代品优势十分明显，发展空间巨大。预计2020年我国合成橡胶表观消费量将达到770多万吨，如能替代10%硅橡胶，将新增一个年消费量约77万吨超过200亿元的巨大市场。
早早看好的项目为何迟迟未能开工建设？这也成为鲁西化工投资者们一直追问的焦点。鲁西化工此前曾回应称，公司100万吨有机硅项目为“储备项目”，将结合市场和行业形势确定建设时间。
对此，上述鲁西化工证券事务部相关负责人对界面新闻表示，项目能否开工建设首先各种手续必须齐全，另外还要基于公司对市场整体情况的判断。目前鲁西化工的有机硅产能为5万吨。
值得一提的是，得益于有机硅性能优良，下游需求持续而广泛，在过去三年多时间里，有机硅价格迎来了一轮大爆发。以有机硅DMC为例，其价格从2019年6月的约17000元/吨上涨至2020年11月的33000元/吨。
进入2021年，有机硅价格一发不可收拾，从2021年7月到2021年9月短短两个月的时间里，其价格从3万元/吨，暴涨至超过6万元/吨，成功实现翻倍。然而好景不长，在达到62824元/吨的历史最高点后，有机硅DMC价格出现断崖式下跌，截至目前，鲁西化工有机硅DMC每吨价格报19800元/吨，基本已经回归三年前的水平。
如此看来，鲁西化工“起了个大早，却赶了个晚集”，几乎完美错过了有机硅市场最为火热的一段涨势。
针对即将上马的有机硅项目，鲁西化工在公告称，公司依托园区产业结构和一体化优势，结合有机硅产品的市场变化，拟进一步扩大优势产品产能，增加化工新材料产品占比，不断优化园区产业结构，提高盈利能力，增强园区竞争力。
公司独立董事认为，公司对有机硅项目进行了详尽的市场调查和可行性研究，公司投资建设该项目，有利于发展壮大化工新材料产业，扩大优势产品的产能，提升产品的市场占有率，提高公司的盈利能力，增强园区竞争力，符合公司的发展战略，符合公司股东长远利益，同意该项目建设。
目前来看，除了即将上马的一期项目外，二期60万吨/年有机硅项目还停留在纸面上。上述鲁西化工证券事务部相关负责人对界面新闻表示，目前不确定二期具体建设时间。一期预计总投资33.3 亿元，项目建设使用的货币资金，主要通过企业自筹和银行贷款等方式。
“资金问题公司不存在问题，可以保证项目需求。预计是33亿元，还要看实际的情况。“上述鲁西化工证券事务部相关负责人表示。
有业内人士分析认为，有机硅单体属大宗化工原料，产品并无差异，建设周期较长，技术虽有壁垒但不能完全禁止新进入者。在景气高峰期易出现新产能规划过多，从而导致不景气甚至亏损期到来；在不景气期由于信心问题，没有合理新规划对接未来需求的产能，在需求逐步消化供给过剩甚至供给开始紧张的时候，短期内没有新产能增加来满足新增需求，景气度及价格即会重新攀上新高点。因此，在供需的轮番冲击下，有机硅也呈现明显的周期性。
据生意社监测数据显示，截至今年6月，有机硅DMC市场参考价格跌至2.02万元/吨，已连续四个月出现下降，较去年高点的降幅接近七成。
尽管如此，从二级市场来看，近期有机硅板块个股却成为市场炒作的热点，在不到两个月的时间里，有机硅板块指数涨幅超过80%。截至发稿时，硅基材料龙头合盛硅业（603260.SH）股价从4月27日的低点69.78元/股，一度涨逾119元/股，涨幅达70%，总市值超过1260亿元。此外，东岳硅材（300821.SZ）、润和材料（300727.SZ）、硅宝科技（300019.SZ）等涨幅均超过50%。
中信证券研报指出，长期来看，除下游传统行业对有机硅原料的需求持续增长外，光伏、新能源汽车等节能环保产业，超高压和特高压电网建设、智能穿戴材料及5G等新兴产业的发展也为有机硅提供了新的需求增长点。
但也有分析人士指出，随着大量新产能跑步入场，有机硅供需格局的失衡可能会更加明显。如润禾材料规划了年产3.5万吨的有机硅新材料项目，晨光新材（605399.SH）规划了年产30万吨硅基及气凝胶新材料项目，有机硅行业的产能扩张缺乏下游需求的支撑，过剩几乎已成定局，再度出现类似去年短时间内价格翻倍的可能性不大。